En route pour la grand-ville, le "chariot comique" fait halte dans une auberge, où le duc de Vallombreuse jette son dévolu sur Isabelle. Aussitôt, le Capitaine Fracasse, alias le jeune baron de Sigognac, le provoque en duel et l'emporte, sans pour autant ravir le coeur de sa belle. La noblesse lui faisant défaut, celle-ci se refuse à toute union. Le Capitaine Fracasse doit donc choisir son chemin, celui de la noblesse retrouvée ou celui d'un saltimbanque sur les planches...
